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2018安防市場大盤點,洞悉2019趨勢
時間:2019-06-27 10:10:18來源:瀏覽數:
        2019年時間過半,安防行業相關上市公司也基本已經完成了2018年企業年報的發布工作。經過近兩個月的準備,《長安事》與智安物聯網研究部門聯合推出《2018年中國安防行業市場調查》。鑒于篇幅有限,本文僅對關鍵數據及經營環境做簡要刊發。報告完整版將會在今后陸續發布。

  
        一、2018年國內外經濟環境分析

  國際市場增長平穩,發達經濟體與發展中經濟體與2017年增速保持同等水平,全球GDP平均增速為3.3%。由于美國實行的單邊主義和保護主義政策,貿易戰對世界經濟影響在Q4已現端倪。全球市場債務水平持續攀升,對國際市場穩定造成一定威脅。

  國內市場由于受到基數變大、結構性調整、去產能及融資渠道謹慎、經營成本升高、貿易戰等因素影響,GDP為90.03萬億元,增速6.6%,為24年同比增速新低。GDP及市場增長已從高速逐漸演變為中高速增長。

  二、國內外市場及政策環境對安防行業影響

  受雪亮工程等政策支持以及AI技術發展、用戶需求提升等因素影響,2018年國內安防市場依舊保持較快速度增長。但由于受到去杠桿、建設放緩、地產增速降低、融資渠道變窄、成本及現金等因素影響,整體安防行業(設備、解決方案、集成及工程等)均在不同程度上出現營收增長放緩、利潤縮減等情況。安防行業愈加難做的感覺普遍存在,甚至出現了企業的轉型、轉行及倒閉。

  三、2018國內安防市場規模及各產品線情況

  從2017年年報發布之后有31家的安防公司終止掛牌,多于上一年度的21家,其中出現了滬市主板的ST上普。由于終止掛牌的安防上市公司數量多于新上市或通過兼并進入證券市場的安防企業,我們統計的安防上市公司數量首次出現下降。另外,沒能在規定的期間發布年報的安防公司數量為9家,比上一年度少了一家,未能如期公布兩年年報的全部是新三板的公司。

  2018年安防市場的總體特點為:市場仍有增長,但幅度不大;多數龍頭企業仍保持較快增長,行業的兩極分化還在繼續。

  2018年安防行業市場供應端市場規模達到5385億元,增長8.42%;需求端市場約為4676億,增長8.22%。

  從供應端數據分析,各產品線營收及占總體供應端規模比例如下:監控產品1042億,占47.02%;出入口控制與識別市場350億,占15.79%;入侵探測報警設備87億,占3.93%;車輛防盜防劫設備91億,占4.11%;防爆安檢設備65億,占2.93%;實體防護設備528億,占23.83%;安防軟件53億,占2.39%。

  安防產品內銷比例約為68.0%,包括外資企業,安防產品出口減去進口為709億。安防產品國內需求端市場1507億,增長7.34%。安防工程市場為3671億(包含重復計算的安防產品844億,占工程市場23%),增長9.0%。安防運維與報警服務市場為342億,增長0.59%。

  2018年安防市場規模占全國GDP約為0.519%。

  2019年安防市場調研重點及未來走勢分析

  1、貿易戰對于國內經濟環境影響將初步顯現。根據IMF今年4月份最新發布的《世界經濟展望》,經過各種模型測算美國與中國的所有產品都征收25%關稅的影響,結論是美國經濟的減速幅度大約在0.3%到0.6%之間,而中國經濟減速幅度在0.5%到1.5%之間,貿易摩擦對中國經濟增速的影響大約是美國的一倍。在中美雙方互加25%關稅的情況下,中國對美國出口會大幅下降,而這些部分會被其他經濟體所取代。

  而從產業來看,中國的電子等制造業會出現一定程度的萎縮,而墨西哥、加拿大以及一些亞洲經濟體的制造業會擴張。而美國的農業則會出現巨大的萎縮。因此,目前貿易摩擦對中國的產業影響也大于美國,美國受影響的只是其經濟中不太重要的農業,而中國受影響的是經濟中相當重要的電子等制造業。5月美國發布禁令,包括華為、海康威視、大華股份、AI四小龍都受到波及。由于存在緩沖期,結果將在8月底明朗。但制裁對于市場信心的影響很大。同時也給企業的增長及行業研究、市場預測帶來了較大不確定性。

  2、債務風險加劇。中國的貨幣超發始于2008年,為了應對金融危機,國家出臺4萬億刺激政策。經過10年不停的刺激之后,所有經濟主體居民、企業和政府都舉過債。至2015年中國的整體債務率達到250%左右的歷史頂峰水平,和美國次貸危機之前的水平十分接近,幾乎沒有上升空間。為了經濟的長期健康,我們在2015年推出了供給側結構性改革。

  (據《2019年下半年經濟與資本市場展望》海通宏觀姜超等。)以房地產為例。據《第一財經》文章報道,截至2018年底,國內房企各主要渠道有息負債余額為20.3萬億,預計將在2019-2021年集中到期,其中2019年到期規模高達6.8萬億。雖然市場經濟必然存在債務,但債務超發卻會給市場發展造成巨大的危機和隱患。美國次貸危機和1929年的大蕭條都已經證明了高負債經濟導致的嚴重后果。

  由于去年、今年市場存在很大不確定性,安防行業的龍頭企業,或者說是話語權主導型企業都加強現金管理,控制應收風險。這點從2018年海康威視和大華股份的年報中已經得到了有力的證實,去年三季度的投資人電話會議上,海康威視總裁胡揚忠也明確表示,企業將加強資金回流、控制應收風險。

  市場資金和規模是定量的,資金不會憑空增加,所以在龍頭企業加大現金管理的同時,底層的渠道商和工程、集成商勢必將接過現金的風險,部分舉債進行現貨交易。今年我們對河南、廣東、遼寧三地的工程、集成企業進行了調研走訪,采樣樣本約為1000份。其中90%以上的地方企業均有債務存在,從100萬-3000萬不等,主要用途也從早先的項目墊資向產品購買、項目墊資及企業日常經營多元演變。企業規模越大,債務越多。債務普遍存在、回款周期過長等因素將對安防行業企業的營業利潤造成較大影響。我們也將此列為2019年市場調研的重點,進行更加精細和普遍的調查。

  3、企業轉型將到十字路口。從2015年起,很多安防企業開啟了智能化的道路,將企業的定位從設備商、集成商向技術服務商轉型,業務也從產品向云、大數據、智能化轉變。這個轉型背后的原因是深層次的,既有新技術的發展在行業落地的必然結果,也有企業突破自身發展瓶頸所做的努力和嘗試。這在企業發展的道路上是必然的,也是必須的,是滿足用戶不斷提升的需求一定要做的。如果是從設備商向解決方案商的跨越,會給用戶帶來更加便捷和放心的選擇,那么從解決方案商向云服務和運營服務的跨越,則將在企業未來國際化的道路上造成一定的障礙。

  原來提供產品和方案的時候,我們可以講企業只提供設備,至于由此產生的數據給誰用、怎么用,都與設備和解決方案企業無關。今天我們在提供設備和方案的同時,還提供云服務,并且未來的目標是打通物聯網與信息網的關節,讓用戶一站式解決數據獲取、計算、運營和分析的需求。這個過程從外界看,即便是企業不碰數據,也難以避數據運營之嫌。而國外市場,大多數國家出于對國家安防的考慮,不會將運營和數據交給一個外國公司去做,即便是有數據運營背景的外國公司也不行。華為當年之所以提“上不碰數據”的口號,很大程度上也是由于這個原因。轉型路上并不一帆風順,企業經營也需要取舍。最終結果如何,還要看大環境,也要看我們企業家的智慧。

  4、細分市場將成為企業發展的重點。上述分析中我們看到,安防行業的企業集中度不斷提高,而且未來這種情況仍將持續,規模型市場的競爭格局基本成型,重點的博弈將在細分市場展開。教育、交通、環保、城市應用等智慧產業的發展,將在很大程度上帶動各個細分應用領域的升級和突破。而每個細分領域的單一應用場景下,能容納的企業數量非常有限,多則三五家,少則一兩家。由于利潤較高且競爭相對沒有規模型市場激烈,所以有核心技術和解決方案的中小型企業更愿意走細分的道路。在未來可預見的三到五年,細分領域的競爭也會逐漸加劇,大浪淘沙過后,僅剩下優質的供應商而淘汰落后產能。隨著科創板的開板,相信大多數細分領域的龍頭企業將會瞄準機會,走上上市的道路,2019及2020年將會非常集中。

  5、新技術帶來新機遇,但不能過分神話。安防行業的最近一次革命,是由人工智能技術的發展和再次興起開始的。四年過去,回頭看來,這次技術的發展對行業格局的變化影響是巨大的,促使了很多企業開啟了轉型的道路,也讓很多新興的人工智能類企業找到了用武之地,選擇安防行業進行第一個落腳點的實驗。但從目前看,人工智能的工程化還存在著巨大地問題,這不是一兩個技術突破就能改變的現實,而是體系化的建設需要完善。算法,算力,工程化,硬件和解決方案,五位一體才能真正實現產業和技術的革命。與此同理的還有5G的建設。

  從目前看,4G的潛能還沒有被挖掘到極致,而5G現在所說的大部分場景,4G都能實現。趨勢是一回事,落地又是另外一回事,趨勢的落地,需要長期的摸索和研究,絕不是一蹴而就的。目前5G依舊存在著成本過高、核心網絡穩定和落地后服務等一系列問題。這與國防工業很相似。從技術的研究、論證、驗證、測試到批量生產,沒有十年根本無法達到最佳效果。電子科技雖然沒有國防科技周期長,但必要的步驟是不能省的。擁抱變化,做好準備,大潮來臨之時保證自己的企業是第一波就足夠了。但凡拿新技術當噱頭的,一般都不會有很好的結果。


 
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